Créditos UVA
Cómo ganarle al crédito UVA con excedente mensual
Voy a intentar explicar más en detalle y a la vez actualizar una explicación que hice en 2017 para quienes se encuentran interesados en cubrirse contra la suba del valor de la UVA, debido a tomar un préstamo que ajusta por esta unidad.
¿Qué es el UVA?
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) lo explicó de la siguiente manera: El valor de la UVA se actualiza diariamente por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), basado en el índice de precios al consumidor. El índice de precios al consumidor tiene una altísima correlación con el costo de la construcción, pero sufre menor volatilidad. De este modo, 1000 UVA alcanzarán aproximadamente para construir 1m2 testigo en cualquier momento futuro. El valor inicial de una UVA al 31 de marzo de 2016 se fijó de manera tal que fuera equivalente a la milésima parte del costo promedio de construcción de un metro cuadrado testigo, basado en las cifras conocidas para inmuebles de diverso tipo en las ciudades de Buenos Aires, Córdoba, Rosario, Salta y zona del Litoral (Santa Fe de la Vera Cruz-Paraná), ponderados por población. Como este metro cuadrado testigo se ubicaba en $14.053, el valor inicial de la UVI fue de 14,053 pesos (14 pesos con 53 milésimos).
Para ver el valor histórico del UVA: Estadísticas |Principales Variables | Unidad de Valor Adquisitivo (UVA) (en pesos -con dos decimales-, base 31.3.2016=14.05)
Como puede leer en la normativa del BCRA bcra.gov.ar t-depinv.pdf Pág. 10 dice:
1.9.1. Depósitos de Unidades de Valor Adquisitivo actualizables por “CER” - Ley 25.827 (“UVA”). El importe depositado –que se actualizará mediante la aplicación del Coeficiente de Estabilización de Referencia (“CER”)– se expresará en cantidad de Unidades de Valor Adquisitivo “UVA”. El valor de cada “UVA” al momento de su constitución será el que surja de la siguiente expresión: $ 14,05 x (“CER” tc-1/“CER” t0) Donde:
“CER” t0: índice del 31.3.16. (que fue 5,5636)
“CER” tc-1: índice del día hábil bancario anterior a la fecha de constitución de la imposición.
Por lo cual, el UVA proviene del CER. Podemos ver que es un número que se multiplica por la variación CER entre el día actual y el anterior.
¿Qué es el CER?
El CER proviene de la inflación, y la metodología actual del cálculo lo establece la Resolución 203/2016 de lo que fue en su momento el Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas.
Indica:
A partir del día 16 de julio de 2016 y en lo sucesivo a partir del 16 de cada mes y hasta el 15 del mes siguiente, ambas fechas inclusive, el Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.) se construirá en base a la tasa media geométrica calculada sobre la variación del Índice de Precios al Consumidor publicado por el INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA Y CENSOS (IPC) del mes anterior.
El C.E.R. se actualizará de acuerdo con el factor diario (Ft) determinado como el siguiente:
donde:
F = Factor diario de actualización del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER).
k = número de días correspondiente al mes en curso.
j = mes en curso.
(IPC)j-1 = Valor del Índice de Precios al Consumidor en el mes precedente a aquél en que se determina el CER.
(IPC)j-2 = Valor del Índice de Precios al Consumidor DOS (2) meses antes a aquél en que se determina el CER. De esta forma, el CER se construirá mediante el siguiente cálculo: CERt=Ft*CERt-1
Para ver el valor histórico del CER: Estadísticas |Principales Variables | CER (Base 2.2.2002=1)
¿Con qué me puedo cubrir ante la suba del valor del UVA?
Esta explicación está destinada a las personas que consideran que los títulos emitidos por el Tesoro Nacional van a ser pagados.
Existen unos títulos públicos nacionales que el capital se ajusta por el valor del CER. Son los llamados "BONCER". Hice un calculador de este tipo de títulos en el siguiente enlace: Calculador de BONCER.
Teniendo en cuenta que el CER sube aproximadamente como el UVA, la idea para cubrirse ante el crédito UVA es comprando Boncer cuya Tasa Interna de Rentorno (TIR) sea superior al Costo financiero Total (CFT) del crédito hipotecario UVA.
Hice un calculador de préstamos en el siguiente enlace: Simulador de préstamo hipotecario (Con Sistema de Amortización Francés).
Ir a explicación de Plazo fijo UVA, Bonos o Calculador de BONCER