Índice ROFEX 20

Cartera actual: Cartera RFX20

Cartera histórica: Cartera RFX20 - Histórica

Valor actual: Indice ROFEX 20

Click en Instrumento para marcar los cierres en el último mes:

Para conocer las fechas exactas de los vencimientos: CALENDARIO 2024 MTR Abreviatura: RFX20. Para años anteriores: Circulares. Palabra Clave: Calendario.

Índice ROFEX 20 - ¿Qué es y por qué es útil?

El Índice RFX20 es una cartera teórica compuesta por las 20 acciones argentinas más líquidas y, por ende, más representativas del mercado local. La liquidez se determina por el monto operado y la cantidad de operaciones durante los últimos seis meses. Luego, las acciones se ponderan por su capital flotante (free float), con un límite máximo del 20%. Es decir, ninguna acción puede representar más del 20% del índice. Esta cartera teórica se revisa y rebalancea de manera cuatrimestral.

El índice RFX20 resulta muy útil para los inversores, ya que permite:

1. Cobertura ante posibles bajas de precios: Si estamos fuertemente invertidos en acciones locales (líderes), podemos vender contratos de futuros sobre el índice RFX20. Esto nos permite cubrirnos ante una posible disminución en los precios en pesos de las acciones.
2. Perspectiva bajista: Incluso si no poseemos acciones líderes, pero tenemos una visión bajista sobre el mercado local, podemos obtener ganancias vendiendo futuros sobre el índice RFX20.
3. Visión alcista: Por otro lado, si no tenemos acciones pero creemos que el mercado subirá, podemos comprar futuros sobre el índice RFX20 para estar invertidos. Al abrir una posición en un futuro, no necesitamos pagar el valor total del contrato de inmediato, pero sí requerimos una inversión inicial en forma de margen de garantía. Este margen puede consistir en títulos en los que ya estamos invertidos, y también debemos tener fondos disponibles para cubrir posibles pérdidas si la cotización del futuro baja.

¿Dónde se opera?

Se puede operar por el mercado: MATBA ROFEX. Para esto se necesita una cuenta en un agente, que se puede elegir en el listado que ofrece el mercado. Igualmente hay agentes que no operan, antes de pedir abrir una cuenta hay que comunicarse y consultarles si nos van a permitir cargar órdenes. Lo que sería recomendable si alguien quiere operar es abrir cuenta en donde el agente tenga más clientes activos, los cuales aparecen en este listado.

¿Cómo leer el contrato de ROFEX 20?

Podemos conocerlo ingresando en el sitio web de MATBA ROFEX -> Productos -> Financieros -> Futuros y Opciones sobre Índices Accionarios. FUTUROS Y OPCIONES SOBRE ÍNDICE ROFEX 20. Entrando Reglamento -> Reglamento del Contrato de Futuros y Opciones sobre Índice de Acciones ROFEX 20, podemos ver las características.

Por ejemplo los puntos más importantes, con aclaraciones, son:

1. Contratos de futuros

1.1. Activo Subyacente: Índice de Acciones ROFEX 20

1.2. Tamaño del contrato: Será igual a un (1) Índice de Acciones ROFEX 20

1.3. Moneda de negociación y Cotización: Cada contrato será denominado, cotizado, negociado, registrado, ajustado y compensado en pesos argentinos (en adelante, “pesos”). La cotización se realizará en pesos cada un (1) Índice de Acciones ROFEX 20. La unidad de negociación será un (1) Contrato de Futuros.

1.4. Series Disponibles: se podrán listar series con vencimiento en cada uno de los meses del año.

1.5. Horario habilitado para la negociación: Será determinado por el Directorio del Mercado mediante Circular. (Ver: HORARIOS DE NEGOCIACIÓN)

1.6. Vencimiento y Último día de negociación: Será el último día hábil bursátil del mes del contrato, en los mercados de contado bajo jurisdicción de la república argentina. (CALENDARIO 2024 MTR)

1.7. Variación mínima de precio: La variación mínima de los precios del contrato será establecida mediante Circular.

1.8. Variación máxima de precio: Se adoptará un sistema de límites de fluctuación de precios de hasta, cómo máximo, un valor equivalente al 100% de los márgenes exigidos por la Cámara Compensadora. Esta variación máxima no se aplicará los días primero y último de negociación de cada mes-contrato, o cuando el día anterior haya sido día no hábil de acuerdo a lo previsto en el Reglamento Operativo e Interno del Mercado

1.9. Márgenes de garantía y Diferencias diarias: Serán determinados por la Cámara Compensadora. (Listado de Márgenes de Argentina Clearing, tener en cuenta que tu agente te puede llegar a pedir más. Activos Aceptados en Garantía)

1.10. Forma de liquidación: No habrá entrega física del producto Índice de Acciones ROFEX 20 para los contratos que continuaran abiertos al final del último día de negociación. Estos se liquidarán entregando o recibiendo, según corresponda, dinero en efectivo en pesos que cubra la diferencia entre el precio original del contrato y el precio de ajuste final determinado por:

1.10.1. El promedio aritmético simple de los valores de la cartera vigente del Índice de Acciones ROFEX 20 durante la última hora (60 minutos) de negociación, tomando un valor cada diez segundos. Para el cálculo se tomará el valor del índice al inicio de cada intervalo de diez segundos.(*)

1.10.2. En la imposibilidad de establecer el precio de ajuste final, conforme al procedimiento consignado precedentemente, el Directorio podrá declarar una emergencia y determinar el precio de ajuste final correspondiente, de acuerdo a las facultades estatutarias y reglamentarias y a lo prescripto en el punto 4. Emergencia del presente Reglamento.

2. Contratos de Opciones sobre Futuros.

2.1. Activo subyacente: Contrato de Futuros sobre Índice de Acciones ROFEX 20.

2.2. Tamaño del contrato: Será de un (1) Contrato de Futuros.

2.3. Moneda de negociación y Cotización: Serán iguales a las del contrato de futuros subyacente.

2.4. Series Disponibles: Se podrán listar series con vencimiento en cada uno de los meses del año.

2.5. Horario habilitado para la negociación: Será determinado por el Directorio del Mercado mediante Circular.

2.6. Vencimiento y Último día de negociación: Será igual al del contrato de futuros subyacente.

2.7. Variación mínima de precio: La variación mínima de los precios del contrato será establecida mediante Circular.

2.8. Precios de ejercicio: Los precios de ejercicio serán expresados en puntos de índice. El Directorio podrá modificar las normas que rigen el establecimiento de precios de ejercicio según lo considere necesario.

2.9. Ejercicio: El contrato de opciones se podrá ejercer de la siguiente forma:

2.9.1. Ejercicio de la opción por el comprador: El titular del contrato de opciones podrá ejercerlo en cualquier día hábil hasta el último día de negociación, y para ello deberá comunicar fehacientemente a la Cámara Compensadora su voluntad en ese sentido.

2.9.2. Ejercicio automático: En ausencia de una instrucción en contrario entregada a la Cámara Compensadora antes de la finalización de su negociación, todo contrato de opciones con valor intrínseco será ejercido en forma automática.

2.9.3. Asignación: Los avisos de ejercicio recibidos por la Cámara Compensadora serán asignados a los vendedores en forma aleatoria.

2.10. Márgenes de garantía: Serán determinados por la Cámara Compensadora.

¿Dónde veo la cotización?

La cotización del precio del contrato del futuro la podemos seguir en: Visor de precios FUTUROS FINANCIEROS.

1. Contratos de futuros

Como se puede observar en la imagen a continuación, los contratos de ROFEX 20 tienen en el ticker "RFX20", y luego el mes de vencimiento.

¿Qué garantía necesito?

Tener dinero como un margen inicial (como garantía un porcentaje de lo invertido) para ir compensando las diferencias diarias, liberan la garantía al cerrarse la operación. Existe una Cámara compensadora que se llama Argentina Clearing Y Registro S.A. que es la responsable de garantizar que se cumplan las operaciones.

Como leímos en el reglamento:

1. Contratos de futuros

1.9. Márgenes de garantía y Diferencias diarias: Serán determinados por la Cámara Compensadora.

2. Contratos de Opciones sobre Futuros.

2.10. Márgenes de garantía: Serán determinados por la Cámara Compensadora.

Guía Metodológica Índice ROFEX 20

Si ingresamos en Guía Metodológica Índice ROFEX 20 podemos conocer la elaboración del Índice de Acciones ROFEX 20. Indica por ejemplo:

2.1 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DEL ÍNDICE

El Índice de Acciones ROFEX 20 es un índice de retorno total, diseñado para medir el desempeño de una cartera integrada por las 20 acciones más líquidas en el mercado accionario local ponderadas por su capitalización bursátil. Cada una de las sociedades componentes se pondera considerando su patrimonio bursátil ajustado por el capital flotante, permitiendo así que el peso relativo de cada sociedad en el índice, sea representativo de su disponibilidad efectiva en el mercado. Un índice de retorno total es un tipo de índice que mide los movimientos de precios de las acciones componentes y adicionalmente asume que las distribuciones a los accionistas son reinvertidas en la cartera del índice.

2.4 CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD

Serán elegibles las acciones de compañías locales listadas en los mercados de contado bajo jurisdicción de la República Argentina, que reúnan las siguientes condiciones:

1. Haberse negociado activamente en al menos el 80% de las ruedas de negociación en el intervalo de los seis meses anteriores a la fecha de revisión.

2. Encontrarse entre las 20 acciones más líquidas, ordenadas de acuerdo al Ratio de Liquidez en el intervalo de seis meses previos a la fecha de revisión.

3. Empresas que no se encuentren suspendidas ni bajo otras situaciones especiales (ej. empresas judicializadas, etc.).

Explicación de Matba-Rofex en Youtube

A continuación un video con explicación del mercado sobre el Contrato de Futuros sobre Índice de Acciones ROFEX 20:

Renuncia de Responsabilidad

Volver a Inversiones